ภาพรวม:ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงมิถุนายน ราคาแร่เหล็ก ถ่านโค้ก บิลเล็ต เหล็กแผ่น ท่อเหล็ก และสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ ล้วนผันผวนอย่างมาก แม้ว่านโยบายการเงินที่ผ่อนคลายและรอบคอบต่างๆ จะส่งเสริมให้เศรษฐกิจภายในประเทศโดยรวมดีขึ้นในปีนี้ แต่อุตสาหกรรมก่อสร้างกลับฟื้นตัวอย่างช้าๆ ในปีนี้ นอกจากนี้ สภาพแวดล้อมภายนอกยังคงมีความซับซ้อนและรุนแรง ผลกระทบจากการยกเลิกนโยบายในประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่เพิ่มขึ้น และยังมีข้อจำกัดมากมายต่อการระบายอุปสงค์ภายในประเทศ ความสัมพันธ์ระหว่างอุปทานและอุปสงค์โดยรวมของเหล็กแต่ละชนิดในปีนี้โดยพื้นฐานแล้วอยู่ในรูปแบบ “ความคาดหวังสูงแต่ความเป็นจริงต่ำ” ในฐานะท่อเหล็กเชื่อมชนิดสำคัญในอุตสาหกรรมก่อสร้าง บทความนี้จะวิเคราะห์การดำเนินงานของท่อเหล็กเชื่อมในประเทศจีนในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาโดยสังเขป
Ⅰ. ราคาท่อเชื่อมลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อเทียบเป็นรายปี
หากพิจารณาจากราคาท่อเชื่อมทั่วประเทศในช่วงสี่ปีที่ผ่านมา จุดเริ่มต้นของราคาท่อเชื่อมในช่วงต้นปี 2566 ต่ำกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อนอย่างเห็นได้ชัด ณ วันที่ 2 มกราคม 2566 ราคาท่อเชื่อมเฉลี่ยทั่วประเทศอยู่ที่ 4,492 หยวน/ตัน ลดลง 677 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และ ณ วันที่ 7 มิถุนายน 2566 ราคาท่อเชื่อมเฉลี่ยในปี 2566 อยู่ที่ 4,153 หยวน/ตัน ลดลง 1,059 หยวน/ตัน หรือ 20.32% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน
นับตั้งแต่ปี 2564 ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ยังคงทรงตัวในระดับสูง ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่พุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และราคาผลิตภัณฑ์ต้นน้ำที่สูงขึ้นยังคงส่งผ่านไปยังตลาดระดับกลางและล่าง ตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2565 ความต้องการผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ราคาวัตถุดิบทั้งในและต่างประเทศลดลงอย่างรวดเร็ว และราคาท่อเหล็กเฉลี่ยก็เริ่มลดลงอย่างมีนัยสำคัญ หลังจากราคาวัตถุดิบลดลงอย่างรวดเร็วหลายระลอก ราคาท่อเชื่อมในปีนี้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ในไตรมาสแรก ภายใต้การคาดการณ์เศรษฐกิจมหภาคที่ดีขึ้น ความต้องการผลิตภัณฑ์ปลายน้ำเพิ่มขึ้นเล็กน้อย และราคาท่อเชื่อมภายในประเทศเพิ่มขึ้นเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ด้วยความล้มเหลวของความต้องการใช้ในช่วงฤดูท่องเที่ยวแบบดั้งเดิม ราคาวัตถุดิบและผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปจึงเริ่มลดลง แต่การลดลงของราคาไม่ได้ทำให้ความต้องการที่แท้จริงเพิ่มขึ้น ในเดือนมิถุนายน ราคาท่อเชื่อมภายในประเทศอยู่ในระดับต่ำอยู่แล้วในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา
Ⅱ. สินค้าคงคลังท่อเชื่อมในสังคมระดับชาติอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบเป็นรายปี
เนื่องจากราคาท่อเชื่อมมีความผันผวนสูงและเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในช่วงสองปีที่ผ่านมา ผู้ค้าหลายรายจึงเลือกใช้วิธีการจัดการที่มั่นคงมากขึ้นในปีนี้ เพื่อลดแรงกดดันจากสินค้าคงคลังค้างส่ง สินค้าคงคลังส่วนใหญ่จึงถูกควบคุมให้อยู่ในระดับปานกลางและต่ำ หลังจากราคาท่อเชื่อมผันผวนและลดลงในเดือนมีนาคม สินค้าคงคลังท่อเชื่อมในจีนจึงลดลงอย่างรวดเร็ว ณ วันที่ 2 มิถุนายน สินค้าคงคลังท่อเชื่อมทั่วประเทศอยู่ที่ 820,400 ตัน เพิ่มขึ้น 0.47% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และลดลง 10.61% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับต่ำในช่วงสามปีที่ผ่านมา ผู้ค้าส่วนใหญ่มีแรงกดดันด้านสินค้าคงคลังน้อยลง
รูปที่ 2: สินค้าคงคลังของท่อเชื่อม (หน่วย: 10,000 ตัน)
Ⅲ.กำไรจากท่อเชื่อมอยู่ในระดับต่ำในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา
จากมุมมองของอัตรากำไรของอุตสาหกรรมท่อเชื่อม กำไรของอุตสาหกรรมท่อเชื่อมมีความผันผวนอย่างมากในปีนี้ ซึ่งสามารถแบ่งออกเป็นขั้นตอนต่างๆ ดังต่อไปนี้ ณ วันที่ 10 พฤษภาคม 2566 กำไรเฉลี่ยต่อวันของอุตสาหกรรมท่อเชื่อมในช่วงเดือนมกราคมถึงมีนาคมอยู่ที่ 105 หยวน/ตัน ลดลง 39 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน; ในช่วงเดือนมกราคมถึงมีนาคม กำไรเฉลี่ยต่อวันของอุตสาหกรรมท่อชุบสังกะสีอยู่ที่ 157 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 28 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน; ในช่วงเดือนเมษายนถึงพฤษภาคม กำไรเฉลี่ยต่อวันของอุตสาหกรรมท่อเชื่อมอยู่ที่ -82 หยวน/ตัน ลดลง 126 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน; ในช่วงเดือนเมษายนถึงพฤษภาคม กำไรเฉลี่ยต่อวันของอุตสาหกรรมท่อชุบสังกะสีอยู่ที่ -20 หยวน/ตัน ลดลง 44 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน; ปัจจุบัน กำไรของอุตสาหกรรมท่อเชื่อมอยู่ในระดับต่ำในช่วงสามปีที่ผ่านมา
นับตั้งแต่ต้นปี ทุกภาคส่วนของประเทศได้เร่งก่อสร้างโครงการขนาดใหญ่อย่างแข็งขันเพื่อช่วยให้เศรษฐกิจ “เริ่มต้นได้ดี” ในไตรมาสแรก เมื่อการป้องกันและควบคุมโรคระบาดสิ้นสุดลง ความคาดหวังของตลาดก็ปรับตัวดีขึ้น และราคาวัตถุดิบและผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปก็พุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ด้วยแรงหนุนจาก “ความคาดหวังที่แข็งแกร่ง” โรงงานผลิตท่อเชื่อมและท่อชุบสังกะสีจึงมีความเต็มใจอย่างยิ่งที่จะพยุงราคา โดยราคาเพิ่มขึ้นสูงกว่าเหล็กแผ่น และกำไรก็อยู่ในระดับที่ยอมรับได้ อย่างไรก็ตาม เมื่อถึงปลายเดือนมีนาคม ความต้องการที่คาดการณ์ไว้ก็ยังไม่ปรากฏออกมา เมื่อความร้อนเริ่มจางลงและข่าวร้ายจากการเงินระหว่างประเทศเข้ามาทับถม ความคาดหวังที่แข็งแกร่งก็กลับมาเป็นจริงอีกครั้ง และราคาโรงงานผลิตท่อและผู้ค้าท่อก็เริ่มลดลงภายใต้แรงกดดัน ในเดือนมิถุนายน กำไรของอุตสาหกรรมท่อเชื่อมอยู่ในระดับต่ำในช่วงสามปีที่ผ่านมา และคาดว่าโอกาสที่จะลดลงอย่างรวดเร็วต่อไปนั้นต่ำ
รูปที่ 3: สินค้าคงคลังทางสังคมของท่อเชื่อม (หน่วย: 10,000 ตัน)
รูปที่ 4: การเปลี่ยนแปลงกำไรของท่อชุบสังกะสีในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา (หน่วย: หยวน/ตัน)
แหล่งที่มาของข้อมูล: Steel Union Data
IV. ผลผลิตและสินค้าคงคลังของบริษัทผลิตท่อเชื่อม
จากข้อมูลผลผลิตและสินค้าคงคลังของผู้ผลิตท่อเชื่อม พบว่าตั้งแต่เดือนมกราคมถึงพฤษภาคมปีนี้ ผลผลิตโดยรวมของโรงงานผลิตท่อลดลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และอัตราการใช้กำลังการผลิตยังคงอยู่ที่ 60.2% ภายใต้อัตราการใช้กำลังการผลิตที่ต่ำเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน สินค้าคงคลังของโรงงานผลิตท่อจึงสูงกว่าช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อนเสมอ ณ วันที่ 2 มิถุนายน 2566 ตามสถิติการติดตามของผู้ผลิตท่อเชื่อม 29 รายในเครือข่ายของเรา ผลผลิตท่อเชื่อมทั้งหมดตั้งแต่เดือนมกราคมถึงพฤษภาคมอยู่ที่ 7.64 ล้านตัน ลดลง 582,200 ตัน หรือ 7.08% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ปัจจุบัน สินค้าคงคลังของโรงงานผลิตท่อเชื่อมอยู่ที่ 81.51 ตัน ลดลง 34,900 ตัน เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน
ในช่วงสองปีที่ผ่านมา ผลผลิตท่อเชื่อมโดยรวมของโรงงานผลิตท่อหลักในประเทศยังคงอยู่ในระดับต่ำ เนื่องจากได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลก ความต้องการใช้วัตถุดิบปลายน้ำภายในประเทศที่ลดลง และปัจจัยอื่นๆ อีกมากมาย ในช่วงต้นปีใหม่ เพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากความผันผวนของราคา อัตราการใช้กำลังการผลิตโดยรวมของผู้ผลิตท่อเชื่อมจึงอยู่ในระดับต่ำในช่วงเดือนมกราคมถึงพฤษภาคม แม้ว่าผลผลิตของโรงงานผลิตท่อจะเริ่มเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดจากกำไรที่เพิ่มขึ้นของโรงงานผลิตท่อในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งสูงกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ผลผลิตของโรงงานผลิตท่อกลับเริ่มลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงปลายเดือนมีนาคม ซึ่งกำไรของโรงงานผลิตท่อลดลงอย่างรวดเร็ว ปัจจุบัน ตรรกะของอุปสงค์และอุปทานของท่อเชื่อมยังคงอยู่ในรูปแบบอุปสงค์และอุปทานที่อ่อนแอ
รูปที่ 5: การเปลี่ยนแปลงผลผลิตท่อเชื่อมของโรงงานผลิตท่อหลักภายในประเทศ 29 แห่ง (หน่วย: 10,000 ตัน)
แหล่งที่มาของข้อมูล: Steel Union Data
รูปที่ 6: การเปลี่ยนแปลงในสต๊อกผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปของโรงงานผลิตท่อหลัก 29 แห่ง (หน่วย: 10,000 ตัน)
แหล่งที่มาของข้อมูล: Steel Union Data
V. สถานการณ์ปลายน้ำของท่อเชื่อม
จากมุมมองของตลาดอสังหาริมทรัพย์ ตลาดอสังหาริมทรัพย์อยู่ในช่วงขาลงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และความต้องการที่อยู่อาศัยยังไม่เพียงพอ การลงทุนพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ทั่วประเทศในช่วงเดือนมกราคมถึงเมษายนมีมูลค่า 3,551.4 พันล้านหยวน ลดลง 6.2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยการลงทุนด้านที่อยู่อาศัยมีมูลค่า 2,707.2 พันล้านหยวน ลดลง 4.9% ในช่วงสองปีที่ผ่านมา ท้องถิ่นต่างๆ ได้ออกนโยบายต่างๆ อย่างต่อเนื่องเพื่อส่งเสริมการฟื้นตัวของตลาดอสังหาริมทรัพย์ เช่น การผ่อนคลายอัตราส่วนสินเชื่อ จำนวนเงินกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ และคุณสมบัติในการซื้อบ้าน ณ สิ้นไตรมาสแรก มี 96 เมืองที่บรรลุเงื่อนไขในการผ่อนคลายอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ซื้อบ้านหลังแรก โดย 83 เมืองได้ลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ซื้อบ้านหลังแรกลง และ 12 เมืองได้ยกเลิกอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ซื้อบ้านหลังแรกลงโดยตรง หลังจากวันแรงงาน หลายเมืองยังคงปรับนโยบายการกู้ยืมเงินกองทุนสำรองเลี้ยงชีพต่อไป ในปีนี้ นโยบายหลักของธนาคารกลางต่อตลาดอสังหาริมทรัพย์คือ “การบริหารจัดการทั้งร้อนและเย็น” ซึ่งไม่เพียงแต่สนับสนุนให้เมืองต่างๆ ที่ประสบปัญหาอย่างหนักในตลาดอสังหาริมทรัพย์ใช้ประโยชน์จากชุดเครื่องมือนโยบายได้อย่างเต็มที่เท่านั้น แต่ยังกำหนดให้เมืองที่ราคาที่อยู่อาศัยพุ่งสูงขึ้นต้องถอนตัวออกจากนโยบายสนับสนุนนี้โดยเร็ว จากการดำเนินนโยบายต่างๆ คาดว่าแนวโน้มการฟื้นตัวของตลาดอสังหาริมทรัพย์โดยรวมในปีนี้จะยังคงไม่เปลี่ยนแปลง แต่อัตราการฟื้นตัวโดยรวมจะเป็นไปอย่างเชื่องช้า
จากอัตราการเติบโตของการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน ข้อมูลจากสำนักงานสถิติแห่งชาติระบุว่า ระหว่างเดือนมกราคมถึงเมษายน การลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐานของประเทศ (ไม่รวมอุตสาหกรรมการผลิตและจัดหาไฟฟ้า ความร้อน ก๊าซ และน้ำ) เพิ่มขึ้น 8.5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยการลงทุนด้านการขนส่งทางรถไฟเพิ่มขึ้น 14.0% การจัดการน้ำ 10.7% การขนส่งทางถนน 5.8% และการจัดการสิ่งอำนวยความสะดวกสาธารณะ 4.7% คาดว่าการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานจะมีบทบาทสนับสนุน เนื่องจากนโยบายควบคุมและควบคุมที่เน้นการสวนทางกับวัฏจักรเศรษฐกิจที่มากเกินไป
ในเดือนเมษายน ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของอุตสาหกรรมการผลิตอยู่ที่ 49.2% ลดลง 2.7 จุดเปอร์เซ็นต์จากเดือนที่แล้ว ซึ่งต่ำกว่าจุดวิกฤต และระดับความเจริญรุ่งเรืองของอุตสาหกรรมการผลิตลดลง เข้าสู่ช่วงหดตัวเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ ในส่วนของอุตสาหกรรม ดัชนีกิจกรรมทางธุรกิจของอุตสาหกรรมก่อสร้างอยู่ที่ 63.9% ลดลง 1.7 จุดเปอร์เซ็นต์จากเดือนที่แล้ว ดัชนีการผลิตและอุปสงค์ของภาคการผลิตลดลง ส่วนใหญ่เกิดจากความต้องการของตลาดที่ไม่เพียงพอ แม้ว่าดัชนีกิจกรรมทางธุรกิจของอุตสาหกรรมก่อสร้างจะลดลงเล็กน้อยในเดือนเมษายนเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า แต่ดัชนี PMI ของอุตสาหกรรมก่อสร้างสูงกว่า 60% เป็นเวลาสามเดือนติดต่อกัน ซึ่งยังคงรักษาระดับความเจริญรุ่งเรืองในระดับสูง คาดว่าอุตสาหกรรมก่อสร้างจะปรับตัวดีขึ้น แต่การฟื้นตัวของการผลิตและอุปสงค์ในอุตสาหกรรมยังคงต้องค่อยเป็นค่อยไป
VI. แนวโน้มตลาด
ต้นทุน: ในเดือนมิถุนายน จากการขึ้นราคาโค้กรอบที่ 10 ส่งผลให้บรรยากาศตลาดเย็นลง ปัจจุบัน ภาพรวมของโค้กและแร่เหล็กยังคงอยู่ในภาวะอุปทานล้นตลาด ขณะที่โรงงานเหล็กคาดการณ์ความต้องการในอนาคตไม่ดีนัก ดังนั้นการกลับมาผลิตจึงยังไม่เป็นกระแสหลักในระยะสั้น และวัตถุดิบจะยังคงมีแรงกดดันอยู่ ช่วงปลายเดือนพฤษภาคมถึงต้นเดือนมิถุนายน ทางตอนใต้จะมีอุณหภูมิสูง ด้วยความต้องการใช้ไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นสำหรับที่อยู่อาศัยและโรงไฟฟ้าที่เตรียมถ่านหินสำหรับฤดูร้อน ความต้องการใช้ถ่านหินจะมีจุดเปลี่ยน แต่ก็จะทำให้ราคาแร่เหล็กลดลงเช่นกัน ในระยะสั้น หากต้นทุนลดลง ราคาเหล็กแผ่นอาจยังคงอ่อนตัวลงต่อไป
สถานการณ์อุปทาน: ต้นเดือนมิถุนายน อัตราการดำเนินงานของโรงงานผลิตท่อเชื่อมลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับปีก่อน และสินค้าคงคลังของโรงงานผลิตท่อก็ลดลงอย่างต่อเนื่อง ในอนาคตอันใกล้นี้ แรงกดดันด้านสินค้าคงคลังของโรงงานผลิตท่อจะไม่มากนัก และผลผลิตของโรงงานผลิตท่อจะเพิ่มขึ้นหลังจากกำไรของโรงงานผลิตท่อฟื้นตัวอย่างชัดเจน
ความต้องการ: จากการเจาะลึกโครงการนำร่อง การสรุปและเผยแพร่ประสบการณ์ที่สามารถนำกลับมาใช้ซ้ำได้ จีนจะเริ่มโครงการความปลอดภัยเส้นชีวิตของโครงสร้างพื้นฐานในเมืองอย่างรอบด้าน จำเป็นต้องดำเนินการสำรวจโครงสร้างพื้นฐานในเมืองทั่วไป จัดทำฐานข้อมูลโครงสร้างพื้นฐานในเมืองที่ครอบคลุมทั้งบนดินและใต้ดิน ระบุแหล่งที่มาและจุดเสี่ยงของโครงสร้างพื้นฐานในเมือง และจัดทำรายการความเสี่ยงด้านความปลอดภัยในเมือง เส้นชีวิตของโครงสร้างพื้นฐานในเมืองหมายถึงโครงสร้างพื้นฐานในเมือง เช่น ก๊าซ สะพาน ระบบประปา ระบบระบายน้ำ ระบบทำความร้อน และอุโมงค์สาธารณูปโภค ซึ่งแยกไม่ออกจากการทำงานของเมืองและชีวิตของผู้คน เช่นเดียวกับ “เส้นประสาท” และ “หลอดเลือด” ของร่างกายมนุษย์ มันคือหลักประกันความปลอดภัยในการดำเนินงานของเมือง
VII. บทสรุป
โดยรวมแล้ว ในไตรมาสแรก ภายใต้การคาดการณ์เศรษฐกิจมหภาคที่ดีขึ้น ราคาท่อเชื่อมได้รับแรงหนุนเล็กน้อย ผลประกอบการพื้นฐานของถ่านหินและแร่เหล็กในช่วงเดือนเมษายนถึงพฤษภาคมมีความแข็งแกร่งและอ่อนแอ ประกอบกับต้นทุนที่อ่อนตัวลง แม้ว่าการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานจะฟื้นตัวขึ้น แต่แนวโน้มการฟื้นตัวของตลาดโดยรวมในอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงในปีนี้ แต่อัตราการฟื้นตัวโดยรวมค่อนข้างช้า ด้วยการเริ่มต้นโครงการความปลอดภัยโครงสร้างพื้นฐานในเมือง ความต้องการท่อเหล็กอาจเพิ่มขึ้นในอนาคตอันใกล้ แต่ความสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานยังคงต้องใช้เวลา ประกอบกับนโยบายอัตราดอกเบี้ยที่สูงของธนาคารกลางสหรัฐฯ วิกฤตธนาคารยังคงดำเนินต่อไป และเบี้ยประกันความเสี่ยงทั่วโลกจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งจะยิ่งทำให้ความผันผวนของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์รุนแรงขึ้น และอาจส่งผลกระทบต่อการส่งออกของจีน โดยรวมแล้ว คาดว่าราคาท่อเชื่อมภายในประเทศจะยังคงทรงตัวและหยุดลดลงในช่วงเดือนมิถุนายนถึงกรกฎาคม
เวลาโพสต์: 28 ก.ค. 2566